8月全球奢侈品市场扫描 | 朝鲜核爆危机引发奢侈品市场担忧

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本文作者:Pierre Mallevays


因其邻国对全球奢侈品行业的重大影响,朝鲜频频进行核爆引发的东亚紧张局势掩盖了8月该市场原本积极的企业发展面。


英国伦敦——本月萨维尼奢侈品指数(The Savigny Luxury index简称“SLI”)上涨3.1%,摩根士丹利全球指数(MSCI World Index简称“MSCI”)则下降了0.7%。尽管企业活动整体积极,但朝鲜与美国因前者核爆试验事件剑拔弩张,负面影响在SLI得到了更明显的体现。朝鲜邻国中国、日本与韩国贡献近半全球奢侈品市场,故此东北亚出现任何紧张局势都可能对SLI造成重大影响。

大新闻

本月发布的一系列财报中,美国奢侈品市场玩家尽可能远离该国深陷困境的百货业成为一致主题。Coach、Ralph Lauren、Michael Kors销售额都遭到打击;另外,正在继续分销重点转移至自营/全价门店Coach对全年预期尚未达成共识。前述3家企业利润都有所上涨,尽管Coach毛利润有所疲软,但追求购物划算的人们仍然涌向Coach门店。美妆巨头雅诗兰黛(Estée Lauder)录得全年业绩改善,国际业务增长比美国百货公司业务下滑更亮眼。Mac、Tom Ford表现强劲,驱动销售额与利润均超出预期,而Becca和Too Faced贡献也不小。蒂芙尼(Tiffany)在第2财季也表现良好,销售额得到高端珠宝业务与日本市场增长的推动。

路威酩轩集团(LVMH)制表业务主管Jean Claude Biver,宣布他预计2017年下半年该部门将出现两位数增长,这是以上半年销售额出现13%增长为基础。尽管LVMH是唯一通过旗下品牌豪雅表(Tag Heuer)争夺追能腕表市场(且获得成功)的奢侈品集团,Biver并不期待智能腕表影响高端腕表表现。

企业并购活动在今夏度假期间继续走高,反映出行业整合的部分迹象。皮具配饰与鞋类领域:法国投资公司Tolomei Participations收购该国皮具品牌Le Tanneur的57%股权进行资本重组,利用该品牌目前股东卡塔尔奢侈品集团(Qatar Luxury Group)正在裁员的优势;加拿大鞋业集团Aldo收购美国Camuto集团(Camuto Group)的鞋类和配件业务,但后者依旧保有原本的当代价位时尚业务;由韩国SK证券(SK Securities)主导的私募财团从韩国衣恋集团(E-Land)手中购得鞋类品牌Elcanto,据传还有其它资产交易或将发生。

腕表与珠宝领域:香港私人投资者组成的财团收购了轻奢腕表零售商滴达国际(Tic Tac International)多数股权 ,估值近1亿美元;Pandora据报以1.1亿欧元收购西班牙珠宝零售商City Time;英国控股公司Aurum Holdings以1亿美元收购美国奢华腕表与珠宝零售商Mayor’s Jewellers。但最值得注意的交易,则是沃尔玛(Walmart)继承人、创始人之孙Steuart Walton与Tom Walton收购令外界十分垂涎的自行车服装配饰品牌Rapha,该品牌估价约为2亿英镑——即售出价格近3倍。

向上走

  •  Ralph Lauren与Michael Kors本月领军,单月股价上涨16%,主要因为这两支处于困境的股票的复苏迹象。

  • 因全年业绩强劲且对收购谣言的迅速否认,雅诗兰黛股价上涨8%。

向下滑

  • 因交货拖延、Gucci不再续约出现亏损,霞飞诺(Safilo)8月股价下跌16%。

  • 由于投资者希望公司进一步削减贴现行为, Coach股价下跌12%。Coach或许确实从美国百货商店全身而退,但品牌依旧依赖自营运店铺和奥特莱斯的打折业务。最近收购的Kate Spade销售亦是严重依赖自营奥特莱斯的折扣业务。

新看点

巴黎重新回归奢侈品购物者的行程目的地——其旅游业在2017年前6个月增长10%,创下10年内最高速。近期发生在英国与西班牙的车辆驶入人群的袭击事件,影响尚未得到体现。未来还会更多此类事件吗?这种新形式的一时冲动犯下的恐怖主义罪行,比采用更常规武器、高度组织的袭击更难预测预防。

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